机床融资租赁可靠吗（数控机床融资租赁）

据国际金融公司（IFC）对北京、成都、四川、顺德、广东、温州、浙江等地的调查显示，我国90%以上的中小企业启动资金主要来自基金持有人、原合伙人及其家庭自负盈亏，另有小额银行贷款。但我国小企业数量占全社会企业总数的90%以上，产值约占GDP的1/3。然而，小企业贷款仅占主要金融机构贷款的16%。需求缺口为融资租赁的发展提供了广阔的市场前景。

融资租赁不是简单的融资，而是集金融、贸易、服务于一体的知识密集型边缘产业。依托母厂的各大融资租赁公司具有快速响应市场变化的先天优势，但如何拓展上下游资金流通渠道，对于操作环节多、难度大的融资租赁业务如何建立监管进行管理和风险控制。强大的管理团队、完善的制度、严格便捷的流程是每家金融租赁公司在发展过程中都会遇到的问题。融资租赁在国外已成为设备销售的主流，但在我国，融资租赁还处于非常初级的阶段。在适应中国市场的过程中，融资租赁的发展遇到了很多问题。

融资租赁助力中小企业发展

一家从事汽车内饰板模具制造的民营企业就是从融资租赁中受益匪浅的典型案例。这家公司和大多数汽车模具制造商一样，始于2002年，2005年产值970万，拥有台湾进口的低端品牌龙门架3台。但由于设备加工精度不够，行程有限，进入一、二道汽车模具比较困难。水平配套圈大，产品利润低。由于其从一开始就完全依靠自身资本积累，且原有厂房是租赁的，无法通过土地和厂房抵押获得银行贷款，融资渠道十分有限。由于公司自身的努力，在当地汽车模具制造圈逐渐有了一定的知名度，新客户不断前来参观。但公司现有设备在精度、加工尺寸等方面并不适合一些高端客户，往往无法满足要求。 2006年，公司接到重要客户订单后，决定采购一台进口龙门加工中心，同时申请购买当地一块土地。该公司负责人既想保住订单，又不想错过购地机会，因为原来的小厂房限制了公司进一步扩张。

面对资金困境，得知远东租赁推出了机床租赁业务后，我们决定尝试通过融资租赁的方式购买设备。总价值约200万的设备，公司在支付了约30%的首付款后迅速运抵工厂，完成调试并正式运行。为新客户提供的第一批模具产品也顺利完成，公司得以利用有限的资金。购买土地，一部分资金将预留用于产能扩张后增加生产流动资金。根据三年期融资租赁合同，每月租金支付金额在4万以上，不仅对企业压力不大，而且三年期债务安排也不会影响整体资金流的稳定性。公司2006年实现产值1400万元，并陆续获得一流汽车冲压件厂的新订单。公司准备继续采用融资租赁的方式购买另一台精度更好的日本进口龙门加工中心。

在我国目前还不成熟的信贷环境下，除了以房地产、土地作为大量抵押获得大额银行贷款外，其他融资渠道相对有限。民间融资主要以短期流动性融资为主。一次性大量设备投资的资金流特性与长期回收不相匹配，短期贷款到期必须偿还再申请展期，很容易给企业带来流动性风险。

融资租赁本身就是出租人根据客户的要求，向客户指定的供应商购买指定的设备，并将其租赁给客户的一种金融产品。客户分期支付租金，租赁期结束后获得设备的所有权。融资租赁帮助资金短缺的制造企业以较小的初始资金投入实现设备的早期购买和使用。在2至3年的租赁期内，设备投资带来的订单收入往往足以支付每次采购的费用。因此，承租客户企业的还款压力很小。租赁期满后，设备将直接拥有。

同时，融资租赁作为银行流动性贷款的重要补充，既不占用承租人在银行的授信额度，又为承租客户提供了稳定的中长期资金。分期还款方式还有助于承租人避免因需要定期偿还的短期贷款而带来的财务波动风险。

市场、潜力与障碍并存

从全球制造业特别是作为制造业主力军的美国的发展经验来看，金融资本在制造业发展过程中对促进制造业增长和升级发挥了尤为关键的作用。在大型设备采购方面，租赁已成为制造企业采购设备的主要方式。在美国，约有1/3的机械加工设备是通过租赁的方式出售的，租赁也成为工业设备销售商的成熟方式。也是重要的营销工具。

2007年，我国机床工具行业继续高位运行，整个机床工具行业全年工业总产值和产品销售收入突破2000亿元大关。如果将这组数据应用到融资租赁市场，假设发达国家融资租赁占全部固定资产设备投资的比重一般在10%到30%之间，那么每年机床融资租赁交易额应该达到60%亿元。融资租赁的市场份额还远远没有达到这个数字。

市场需求的潜力并不能掩盖融资租赁行业的困境。记者采访万向租赁公司时发现，作为一家拥有十几年租赁经验的公司，万向租赁对行业的担忧都来自于对市场的不确定性。

《融资租赁法》已第二次提请全国人大常委会审议。在此之前，国家没有正式的法律来保护租赁公司的利益。由谁来监管承租人、固定资产投资优惠政策能否继续享受、违约处罚等问题让金融租赁公司望而却步。在与租赁行业相关的合同法、租赁会计准则、监管规定、税收政策等法律法规制定没有真正落实之前，企业只能依靠自己的标准来保护自己的利益。这显然不足以满足市场和客户的双重需求。

资金来源也很关键。对于未取得融资资质的国内租赁公司来说，其资金来源仅是自有资金。但租赁行业的业务结构和模式要求该行业拥有稳定、长期、低成本的资金来源。如果只用自己的资金来做生意，很难长久发展。但我国国内租赁公司的资金来源主要是短期资金长期使用，在利息方面不具备优势。不解决资金流入问题，我国租赁业的发展就无从谈起。

根据我国相关规定，具有融资租赁资质的企业，无论开展经营租赁还是融资租赁，均需缴纳5.7%的税负；不具备融资租赁业务资格的境内租赁公司开展经营租赁，减按5%的税率征收税负。营业税，但开展融资租赁业务需要缴纳17%的增值税。虽然我国开展了融资租赁业务试点，但获得融资资质的租赁公司数量相对国内租赁公司总数只占很小比例。融资资质限制仍然制约租赁行业的发展。我国的融资租赁业务是20世纪80年代改革开放之初从国外引进的。 20多年过去了，目前市场渗透率仍仅为1%，远低于发达国家30%的水平。如果融资资质认定不大规模解除，仍将制约租赁行业。

租赁公司乐观但谨慎

处于机床融资第一线的融资租赁公司比更多人提前发现了这个市场的潜力。 2005年，商务部试点的9家国内融资租赁公司中只有两家从事机床融资租赁业务。目前，已有80多家正规金融租赁公司参与这一市场的竞争。与此同时，外资企业凭借资金优势和在国外成熟市场积累的经验，更加积极地进入机床融资租赁市场。

尽管如此，租赁公司对这种竞争并不焦虑，反而欢迎竞争对手的进入。万向租赁公司张先生认为，“我国融资租赁市场还处于起步阶段，对于机床工具市场来说，融资租赁率相当低，不到国外同水平的十分之一，市场需求还远远不够。”大于当前市场的供应、租赁公司之间的竞争、租赁公司与制造商之间的竞争还为时尚早，相反，更多的公司进入了融资租赁市场，现阶段对发展不利整个融资租赁市场的规模，好处是有更多的人共同推动和发展这个市场，这样融资租赁的蛋糕就会做大。”

应该说，租赁业的整体发展虽然没有达到预期的效果。万向租赁是国内最早进入机床租赁市场的企业之一，其机床租赁业务仅占其营业收入的40%左右。万向租赁之所以在机床租赁方面业务量大、业务成熟，不仅得益于浙江良好的营商环境，也与万向集团的主营业务有关。万向集团是一家以汽车零部件生产起家的企业。集团内有一定的机床用户，为租赁公司开展机床租赁业务提供了便利条件。由于都是集团成员，声誉有保证，大大降低了租赁风险。这无疑为高度重视风险分析的租赁行业消除了一大后顾之忧。因此，这类厂家的租赁业务开展起来比较容易，难度也比较低。

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